私募基金是目前資本市場上籌集資本的一種方式。但是很多人對于私募基金的相關(guān)知識并不了解,這就給投資融資帶來障礙。律霸小編將在下文為您詳細(xì)的介紹有關(guān)如何成立私募基金的相關(guān)知識。希望幫助您解決遇到的法律問題。
一、如何成立私募基金
1、私募基金的分類。根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn),私募基金有多種分類方法。在此,我們將僅以常用的投資對象進(jìn)行劃分。從國際經(jīng)驗(yàn)來看,現(xiàn)行私募基金的投資對象是非常廣泛的。以美、英兩國為例,其私募基金的投資對象包括了股票、債券、期貨、期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證、外匯、黃金白銀、房地產(chǎn)、信息軟件產(chǎn)業(yè)以及中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資等,投資范圍從貨幣市場到資本市場再到高科技市場、從現(xiàn)貨市場到期貨市場、從國內(nèi)市場到國際市場的一切有投資機(jī)會(huì)的領(lǐng)域。根據(jù)上述對象可以將其分為三類:
(1)證券投資私募基金
顧名思義,這是以投資證券及其他金融衍生工具為主的基金,量子基金、老虎基金、美洲豹基金等對沖基金即為典型代表。這類基金基本上由管理人自行設(shè)計(jì)投資策略,發(fā)起設(shè)立為開放式私募基金,可以根據(jù)投資人的要求結(jié)合市場的發(fā)展態(tài)勢適時(shí)調(diào)整投資組合和轉(zhuǎn)換投資理念,投資者可按基金凈值贖回。它的優(yōu)點(diǎn)是可以根據(jù)投資人的要求量體裁衣,資金較為集中,投資管理過程簡單,能夠大量采用財(cái)務(wù)杠桿和各種形式進(jìn)行投資,收益率比較高等。
(2)產(chǎn)業(yè)私募基金
該類基金以投資產(chǎn)業(yè)為主。由于基金管理者對某些特定行業(yè)如信息產(chǎn)業(yè)、新材料等有深入的了解和廣泛的人脈關(guān)系,他可以有限合伙制形式發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)類私募基金。管理人只是象征性支出少量資金,絕大部分由募集而來。管理人在獲得較大投資收益的同時(shí),亦需承擔(dān)無限責(zé)任。這類基金一般有7-9年的封閉期,期滿時(shí)一次性結(jié)算。
(3)風(fēng)險(xiǎn)私募基金
它的投資對象主要是那些處于創(chuàng)業(yè)期、成長期的中小高科技企業(yè)權(quán)益,以分享它們高速成長帶來的高收益。特點(diǎn)是投資回收周期長、高收益、高風(fēng)險(xiǎn)。
2、運(yùn)作模式。私募基金的主要運(yùn)作方式有兩種:
(1)承諾保底,基金將保底資金交給出資人,相應(yīng)的設(shè)定底線,如果跌破底線,自動(dòng)終止操作,保底資金不退回。
(2)接收帳號(即客戶只要把帳號給私募基金即可),如果跌破約定虧損比例(一般為10%-30%),客戶可自動(dòng)終止約定,對于約定贏利部分或約定盈利達(dá)到百分比(一般為10%)以上部分按照約定的比例進(jìn)行分成,此種都是針對熟悉的客戶,還有就是大型企業(yè)單位。
二、公募基金和私募基金的區(qū)別
1、募集的對象不同。公募基金的募集對象是廣大社會(huì)公眾,即社會(huì)不特定的投資者。而私募基金募集的對象是少數(shù)特定的投資者,包括機(jī)構(gòu)和個(gè)人。
2、募集的方式不同。公募基金募集資金是通過公開發(fā)售的方式進(jìn)行的,而私募基金則是通過非公開發(fā)售的方式募集,這是私募基金與公募基金最主要的區(qū)別。
3、信息披露要求不同。公募基金對信息披露有非常嚴(yán)格的要求,其投資目標(biāo)、投資組合等信息都要披露。而私募基金則對信息披露的要求很低,具有較強(qiáng)的保密性。
4、投資限制不同。公募基金在在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上有嚴(yán)格的限制,而私募基金的投資限制完全由協(xié)議約定。
5、業(yè)績報(bào)酬不同。公募基金不提取業(yè)績報(bào)酬,只收取管理費(fèi)。而私募基金則收取業(yè)績報(bào)酬,一般不收管理費(fèi)。對公募基金來說,業(yè)績僅僅是排名時(shí)的榮譽(yù),而對私募基金來說,業(yè)績則是報(bào)酬的基礎(chǔ)。
小編在上文已經(jīng)為您詳細(xì)的介紹了私募基金的相關(guān)知識,如果您在這方面還有任何的疑問,請你來電咨詢律霸,我們的律師將會(huì)根據(jù)您的具體情況為您詳細(xì)解答。
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