有句話是這樣來形容投資的,不要把雞蛋放在同一個籃子里。隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人們生活水平的提高,越來越多的人開始進(jìn)行基金投資。我國的基金發(fā)展已有14的歷史。那么公募基金是什么意思呢?投資公募基金有沒有風(fēng)險?公募基金和私募基金有什么區(qū)別呢?下面就由律霸小編為您解答!
一、什么是公募基金
公募基金,公募基金是受政府主管部門監(jiān)管的,向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金,這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下,有著信息披露,利潤分配,運行限制等行業(yè)規(guī)范。例如目前國內(nèi)證券市場上的封閉式基金屬于公募基金。公募基金和私募基金各有千秋,它們的健康發(fā)展對金融市場的發(fā)展都有至關(guān)重要的意義。
二、我國公募基金的現(xiàn)狀
我國基金業(yè)發(fā)展14年,基金市場份額呈現(xiàn)階梯型增長態(tài)勢:第一階段是1998年到2000年,由于市場品種僅限于封閉式基金,基金規(guī)模很小,三年的基金份額分別為100億、500億、610億.第二階段是2001年,由于引入了開放式基金,基金規(guī)模有所擴(kuò)大,達(dá)到809億。第三階段是2002年至2003年,基金規(guī)模高速增長,2003年擴(kuò)張規(guī)模達(dá)到了頂峰。其1633億的市場規(guī)模比2002年增加了一倍多。2004年至至2005年10月20日,由于市場調(diào)整等因素的影響,基金發(fā)行規(guī)模波動發(fā)展。我國基金市場上共有封閉式基金54只,開放式基金159只,基金份額3200億。2005年-2007年,基金凈值狂飆至3.2萬億。2007年至今,由于股市一直低迷,基金凈值跌至2萬億附近。
2013年4月23日結(jié)束披露的一季報顯示,截至2013年3月末,至少有6只公募基金期末持有股指期貨合約,其中,國泰保本混合基金一家就持有IF1304合約207張,市值超過1.55億元,對沖其期末股票市值達(dá)70%以上。
這意味著,國內(nèi)基金在股指期貨領(lǐng)域上已開始告別小打小鬧的歷史格局,逐步接軌海外大型資產(chǎn)管理公司采用的"股票多頭持有+股指動態(tài)期貨對沖"策略。繼近年理財產(chǎn)品多元化、工具化的革新之后,主動型股票基金的求新求變、嫁接對沖策略,或許將探尋出一條絕對收益的投資新路。
三、公募基金的特點
享受市場整體的回報,基金的超額收益不可能長期脫離業(yè)績基準(zhǔn),規(guī)模越大,基金獲取市場平均利潤的可能越大;概括就是:四權(quán)分立、信息透明、風(fēng)險分擔(dān)。
四、公募基金和私募基金的區(qū)別
募集的對象不同。公募基金的募集對象是廣大社會公眾,即社會不特定的投資者。而私募基金募集的對象是少數(shù)特定的投資者,包括機(jī)構(gòu)和個人。
募集的方式不同。公募基金募集資金是通過公開發(fā)售的方式進(jìn)行的,而私募基金則是通過非公開發(fā)售的方式募集,這是私募基金與公募基金最主要的區(qū)別。
信息披露要求不同。公募基金對信息披露有非常嚴(yán)格的要求,其投資目標(biāo)、投資組合等信息都要披露。而私募基金則對信息披露的要求很低,具有較強(qiáng)的保密性。
投資限制不同。公募基金在在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上有嚴(yán)格的限制,而私募基金的投資限制完全由協(xié)議約定。
業(yè)績報酬不同。公募基金不提取業(yè)績報酬,只收取管理費。而私募基金則收取業(yè)績報酬,一般不收管理費。對公募基金來說,業(yè)績僅僅是排名時的榮譽,而對私募基金來說,業(yè)績則是報酬的基礎(chǔ)。
私募基金和公募基金除了一些基本的制度差別以外,在投資理念、機(jī)制、風(fēng)險承擔(dān)上都有較大的差別。
首先,投資目標(biāo)不一樣。公募基金投資目標(biāo)是超越業(yè)績比較基準(zhǔn),以及追求同行業(yè)的排名。而私募基金的目標(biāo)是追求絕對收益和超額收益。但同時,私募投資者所要承擔(dān)的風(fēng)險也較高。
其次,兩者的業(yè)績激勵機(jī)制不一樣。公募基金公司的收益就是每日提取的基金管理費,與基金的盈利虧損無關(guān)。而私募的收益主要是收益分享,私募產(chǎn)品單位凈值是正的情況下才可以提取管理費,如果其管理的基金是虧損的,那么他們就不會有任何的收益。一般私募基金按業(yè)績利潤提取的業(yè)績報酬是20%。
此外,公募基金在投資上有嚴(yán)格的流程和嚴(yán)格的政策上的限制措施,包括持股比例、投資比例的限制等。公募基金在投資時,因為牽扯到廣大投資者的利益,公募的操作受到了嚴(yán)格的監(jiān)管。而私募基金的投資行為除了不能違反《證券法》操縱市場的法規(guī)以外,在投資方式、持股比例、倉位等方面都比較靈活。
私募和公募的最大區(qū)別是激勵機(jī)制、盈利模式、監(jiān)管、規(guī)模等方面,具體的投資手法,尤其是選股標(biāo)準(zhǔn)在同一風(fēng)格下都沒有什么不同。
對于公募基金而言,其設(shè)立之初已明確了投資風(fēng)格,比如有的專做小盤股,有的以大盤藍(lán)籌為主,有的遵循成長型投資策略,有的則挖掘價值型機(jī)會,品種很豐富,可以為不同風(fēng)險承受能力的投資者提供相應(yīng)的產(chǎn)品。
對于私募基金,大多數(shù)規(guī)模很小,國內(nèi)很少有上10億元人民幣的私募基金,他們不是以追求規(guī)模掙管理費為商業(yè)模式,而是追求絕對的投資回報。
以上就是律霸小編為您整理的關(guān)于公募基金的詳細(xì)解答,相信您已經(jīng)知道公募基金是什么意思。公募基金相對來說風(fēng)險較低,而私募資金則回報叫為豐厚。高風(fēng)險就存在著高收益,低風(fēng)險則低收益。目前投資者的選擇更偏向于考慮產(chǎn)品的安全性和風(fēng)險性,所以中國的基金公司更注重對安全性高的產(chǎn)品。
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