私募基金信息披露監管有哪些規定

2015年11月26日，基金業協會發布《私募投資基金信息披露管理辦法(征求意見稿)》，該辦法對于私募基金的募集信息披露做出了一系列的規定。

1、私募基金募集、運作中應按規定進行全面細致的信息披露。

2、托管人對披露信息有復核義務。

3、私募信披禁業績預測，禁違規使用最佳、最大等詞語。

4、私募管理人內部必須建立信息披露管理制度。

5、基金合同(含公司章程、合伙協議)應與募集中的信披內容保持一致，不一致的必須說明。

6、信披違規將受處罰。

2015年11月26日，基金業協會發布《私募投資基金信息披露管理辦法(征求意見稿)》，對私募基金的信息披露提出具體要求，根據意見稿：

一、募集期間需向投資者充分披露信息，信息應與基金合同內容保持一致

募集期間，應在募集說明書或宣傳推介資料中向投資者充分披露如下信息：

1、基金的基本信息

2、基金管理人的基本信息

3、基金的投資信息

4、基金的募集期限

5、基金的估值政策、程序和定價模式

6、基金合同的主要條款

7、基金管理團隊的主要成員介紹

8、基金管理人和基金管理團隊主要成員最近三年的誠信情況說明

9、其他應披露的重要信息。

基金合同應當與募集過程中披露的信息保持一致，有不一致的，應向投資者特別說明。

二、基金運作期間應按時向投資者披露基金信息運作期間，應作如下披露：

(一)披露頻度要求

1、至少每季度向投資者披露一次。單支規模達到5000萬以上的私募證券投資基金，至少每月披露一次

2、季度報告應自每季度結束之日起10個工作內披露，內容包括基金凈值、主要財務指標、投資組合情況等

3、年度報告應自每年結束之日起6個月內披露。

(二)年度報告披露的內容

1、基金凈值和基金份額總額

2、基金的財務情況

3、基金投資運作情況和運用杠桿情況

4、投資者賬戶信息，包括實繳出資額、未繳出資額、報告期末持有基金份額總額等

5、投資收益分配和損失承擔情況

6、基金管理人取得的管理費和業績報酬，包括計提基準、計提方式和支付方式

7、合同約定的其他信息。

(三)重大事項披露

以下重大事項變更，應向投資者披露：

1、基金名稱、注冊地址、組織形式發生變更

2、投資范圍和投資策略發生重大變化

3、變更基金管理人或托管人

4、管理人的法定代表人、執行事務合伙人(委派代表)、實際控制人發生變更

5、觸及基金止損線或預警線

6、管理費率、托管費率發生變化

7、基金收益分配事項變更

8、觸發巨額贖回

9、存續期變更或展期

10、發生清盤或清算

11、發生重大關聯交易事項

12、管理人、實際控制人、高管人員涉嫌重大違法違規行為或正在接受監管部門或自律管理部門調查

13、合同約定的影響投資者利益的其他重大事件。

三、禁止行為：

信息披露時，禁止以下行為

1、公開披露或變相公開披露

2、虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏

3、對投資業績進行預測

4、違規承諾收益或承擔損失

5、詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機構

6、登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字

7、采用不具有可比性、公平性、準確性的數據來源和方法進行業績比較，任意使用“業績最佳”、“規模最大”等相關措辭。

8、其他被禁止的行為

四、基金合同應當對信披做明確約定：

基金合同(包括基金合同、公司章程、合伙協議等)應當明確信息披露義務人向投資者進行信息披露的內容、披露頻度、披露方式、披露責任以及信息披露渠道等事項。

五、披露的義務主體和披露對象：

私募基金管理人是信息披露義務人。

私募基金投資者對披露對象。

私募基金托管人應當對披露的信息進行復核確認。

六：信息披露義務人必須建立信披管理制度：

信披義務人應當建立信息披露管理制度，設專人負責信披事項。

信息披露管理制度至少包括以下事項：

1、信披的內容、頻度、方式、責任、渠道等

2、文件、資料的檔案管理

3、追責機制和處理措施。

信披文件保存不少于10年。

七、違規信息披露責任：

違規信息披露被分為“未按基金合同約定信息披露”“不當披露”“嚴重違規披露”三種情況，均有相應的處罰措施。同時規定了加重處分的情形。

八、實施與適用：

根據征求意見及起草說明，該信披制度為行業自律規則，對基金業協會會員適用。

如對征求意見稿有意見或建議，請向基金業協會書面反饋。

私募基金信息披露要求

根據《披露辦法》第三條，信息披露義務人應當按照中國基金業協會的規定以及基金合同、公司章程或者合伙協議(以下統稱基金合同)約定向投資者進行信息披露。

我們理解，信息披露義務人的披露同時要符合協會的規定以及基金合同的約定，其中基金合同對披露的要求不能低于協會的規定。因此，管理人應該重新審視自己的基金合同，如果基金合同中關于披露的要求低于協會的規定，那么該基金合同很可能被協會質疑。

公募基金和私募基金的區別

募集的對象不同。公募基金的募集對象是廣大社會公眾，即社會不特定的投資者。而私募基金募集的對象是少數特定的投資者，包括機構和個人。

募集的方式不同。公募基金募集資金是通過公開發售的方式進行的，而私募基金則是通過非公開發售的方式募集，這是私募基金與公募基金最主要的區別。

信息披露要求不同。公募基金對信息披露有非常嚴格的要求，其投資目標、投資組合等信息都要披露。而私募基金則對信息披露的要求很低，具有較強的保密性。

投資限制不同。公募基金在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上有嚴格的限制，而私募基金的投資限制完全由協議約定。

業績報酬不同。公募基金不提取業績報酬，只收取管理費。而私募基金則收取業績報酬，一般不收管理費。對公募基金來說，業績僅僅是排名時的榮譽，而對私募基金來說，業績則是報酬的基礎。

私募基金和公募基金除了一些基本的制度差別以外，在投資理念、機制、風險承擔上都有較大的差別。

首先，投資目標不一樣。公募基金投資目標是超越業績比較基準，以及追求同行業的排名。而私募基金的目標是追求絕對收益和超額收益。但同時，私募投資者所要承擔的風險也較高。

其次，兩者的業績激勵機制不一樣。公募基金公司的收益就是每日提取的基金管理費，與基金的盈利虧損無關。而私募的收益主要是收益分享，私募產品單位凈值是正的情況下才可以提取管理費，如果其管理的基金是虧損的，那么他們就不會有任何的收益。一般私募基金按業績利潤提取的業績報酬是20%。

此外，公募基金在投資上有嚴格的流程和嚴格的政策上的限制措施，包括持股比例、投資比例的限制等。公募基金在投資時，因為牽扯到廣大投資者的利益，公募的操作受到了嚴格的監管。而私募基金的投資行為除了不能違反《證券法》操縱市場的法規以外，在投資方式、持股比例、倉位等方面都比較靈活。

私募和公募的最大區別是激勵機制、盈利模式、監管、規模等方面，具體的投資手法，尤其是選股標準在同一風格下都沒有什么不同。

從上面律霸網小編為大家介紹的關于私募基金信息披露監管的問題，相信大家都有了一定的了解。律霸網小編提醒大家在日常中對私募基金的投資一定要多加注意，對其收益，風險等都要了解清楚，這樣才可以避免出現一些投資偏差等問題。