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上市公司在經(jīng)營過程中為了擴大規(guī)模，提供行業(yè)地位，經(jīng)常會對外開展并購。當并購資金不足時，上市公司可以通過并購基金來彌補這個缺陷。并購基金就是針對公司并購中的資金需求而設立的，那么上市公司參與并購基金操作流程是怎樣的？下面小編簡單總結(jié)了相關知識，我們一起來看看吧。

一、上市公司參與并購基金操作流程是怎樣的？

并購基金是私募股權基金的一種，用于并購企業(yè)，獲得標的企業(yè)的控制權。常見的運作方式是并購企業(yè)后，通過重組、改善、提升，實現(xiàn)企業(yè)上市或者出售股權，從而獲得豐厚的收益，上市公司參與并購基金操作流程為：

1、首先成立基金管理公司，用于充當并購基金的殼子;

2、挖掘一個或若干個項目，設立并購基金，募集資金。并購基金常常有一定的存續(xù)期，比如3年、5年、10年等;

3、項目結(jié)束、并購基金到期，并購基金清盤，按照收益分配機制給合格投資者提供相應的投資收益。

二、上市公司參與并購基金的好處是什么？

上市公司參與設立產(chǎn)業(yè)并購基金并實施并購與以上市公司為交易主體直接實施并購相比，主要有以下幾點優(yōu)勢：

1、程序相對簡單，效率更高。

2、降低資本運作風險。

3、降低交易價格。

4、不受上市公司停復牌時間限制。

5、減少標的資產(chǎn)對上市公司業(yè)績的影響。

三、并購基金的特點是什么？

1、在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數(shù)機構投資者或個人募集， 它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細節(jié)。

2、多采取權益型投資方式，絕少涉及債權投資。PE投資機構也因此對被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具。

3、一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會涉及到要約收購義務。

4、比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè) ，這一點與VC有明顯區(qū)別。

5、投資期限較長，一般可達3至5年或更長，屬于中長期投資。

綜上所述，上市公司參與并購基金，有多方面的好處，包括程序簡單、能有效降低資金運作風險和交易價格等。上市公司參與并購基金操作流程是比較簡單的，發(fā)起設立基金公司，然后對外發(fā)行基金單位，籌集并購資金。發(fā)行并購目標后，開展并購，等收購完成后，將收益分配給投資者。

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