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上市公司債券融資方式都有哪些優勢？

來源: 律霸小編整理 · 2025-09-22 · 161人看過

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資金的運營周轉是公司企業存在的一大前提，就算是上市公司也不例外。為了公司能更好的發展，他們一般會采取融資的方式來獲取流動資金，如發現公司債券，那么上市公司債券融資方式有哪些優勢存在呢？下面就由律霸的小編針對此問題做相關介紹，以供大家了解。

一、優勢分析

債券融資和股票融資是企業直接融資的兩種方式，在國際成熟的資本市場上，債券融資往往更受企業的青睞，企業的債券融資額通常是股權融資的3～10倍。之所以會出現這種現象，是因為企業債券融資同股票融資相比，在財務上具有許多優勢。

1、債券融資的稅盾作用。債券的稅盾作用來自于債務利息和股利的支出順序不同，世界各國稅法基本上都準予利息支出在稅前列支，而股息則在稅后支付。這對企業而言相當于債券籌資成本中的相當一部分是由國家負擔的，因而負債經營能為企業帶來稅收節約價值。我國企業所得稅稅率為25%，也就意味著企業舉債成本中有將近1/4是由國家承擔，因此，企業舉債可以合理地避稅，從而使企業的每股稅后利潤增加。

2、債券融資的財務杠桿作用。所謂財務杠桿是指企業負債對經營成果具有放大作用。股票融資可以增加企業的資本金和抗風險能力，但股票融資同時也使企業的所有者權益增加，其結果是通過股票發行籌集資金所產生的收益或虧損會被全體股東所均攤。

債券融資則不然，企業發行債券除了按事先確定的票面利率支付利息外（衍生品種除外），其余的經營成果將為原來的股東所分享。如果納稅付息前利潤率高于利率，負債經營就可以增加稅后利潤，從而形成財富從債權人到股東之間的轉移，使股東收益增加。

3、債券融資的資本結構優化作用。羅斯的信號傳遞理論認為，企業的價值與負債率正相關，越是高質量的企業，負債率越高。

二、選擇原因

1、當前貨幣政策迅速放松的可能性很小，企業再獲寬松融資環境較難。

2、債券融資的成本相對較低，也能為企業節省下可觀的財務費用。

綜上所述，上市公司債券融資方式的優勢主要集中在公司財務問題上，其成本相對較低但獲能卻不少。所以上市公司如果需要融資的話，發行公司債券特別是可轉換公司債券是一大不錯的選擇，當然也可以選擇內部融資或向銀行貸款等。如果您還存有其他方面的法律疑惑，可以登入律霸網站尋求專業律師的幫助。

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