【為您推薦】嘉善縣律師 江華縣律師 宜賓縣律師 江岸區律師 高新區律師 黃梅律師 敘永縣律師
說到合伙制私募股權投資基金,很多人對于它的運作機制和運作風險還不是太了解。那么,合伙制私募股權投資基金的運作流程是什么樣的呢?我們在不同的環節都需要注意些什么呢?下面,小編會為大家帶來相關的法律知識的介紹。
合伙制私募股權投資基金的運作流程
通常而言,私募股權投資基金運作流程有項目選擇和可行性核查、投資方案設計、監管等,下面我們來看看三個的詳細介紹:
1、項目選擇和可行性核查。
由于私募股權投資期限長、流項目選擇和可行性核查動性低,投資者為了控制風險通常對投資對象提出以下要求:
優質的管理,對不參與企業管理的金融投資者來說尤其重要。
至少有2至3年的經營記錄,有巨大的潛在市場和潛在的成長性,并有令人信服的發展戰略計劃。
行業和企業規模(如銷售額)的要求。投資者從投資組合分散風險的角度考察一項投資對其投資組合的意義。
估值和預期投資回報的要求。由于不像在公開市場那么容易退出,私募股權投資者對預期投資回報的要求比較高,至少高于投資于其同行業上市公司的回報率。
3-7年后上市的可能性,這是主要的退出機制。
另外,投資者還要進行法律方面的調查,了解企業是否涉及糾紛或訴訟、土地和房產的產權是否完整、商標專利權的期限等問題。
2、投資方案設計。
投資方案設計包括估值定價、董事會席位、否決權和其他公司治理問題、退出策略、確定合同條款清單并提交投資委員會審批等步驟。由于投資方和引資方的出發點和利益不同、稅收考慮不同,雙方經常在估值和合同條款清單的談判中產生分歧,解決這些分歧的技術性要求高,所以不僅需要談判技巧,還需要會計師和律師的協助。
退出策略是投資者在開始篩選企業時就十分注意的因素,包括上市、出讓、股票回購、賣出期權等方式,其中,上市是投資回報最高的退出方式,上市的收益來源是企業的盈利和資本利得。由于國內股票市場規模較小、上市周期長、難度大,很多私募投資基金都會在海外注冊一家公司來控股合資公司,以便將來以海外注冊的公司作為主體在海外上市。
3、監管。
投資者一般不會一次性注入所有投資,而是采取分期投入的方式,每次投資以企業達到事先設定的目標為前提。實施積極有效的監管是降低投資風險的必要手段,但需要人力和財力的投入,會增加投資者的成本,因此不同的私募投資基金會決定恰當的監管程度,包括采取有效的報告制度和監控制度、參與重大決策、進行戰略指導等。投資者還會利用其網絡和渠道幫助合資公司進入新市場、尋找戰略伙伴以發揮協同效應、降低成本等方式來提高收益。另外,為滿足引資企業未來公開發行或國際并購的要求,投資者會幫其建立合適的管理體系和法律構架。
綜上所述,關于合伙制私募股權投資基金的運作流程,它主要是包括項目選擇和可行性核查、投資方案設計、監管等。我們在不同的環節的注意事項是不同的,在上文中,小編也按照不同的環節為大家做出了相關的介紹和說明,大家可以進行參考。
招標投標需要多久時間,招投標流程的時間節點是怎樣的
公司股權轉讓流程是怎樣的
企業上市前應做好哪些準備工作?公司上市必經流程有哪些?
該內容對我有幫助 贊一個
掛名股東如何規避風險
2020-12-12工地要賬堵門犯法嗎
2021-03-14公民殘疾無法恢復自理能力護理期限是多久
2020-12-22在我國怎么處理非法移民
2021-01-17知識產權保護法包括哪些
2020-11-17什么叫做離婚自由
2021-01-15國家法律對老年人合法權益的保護有何規定?
2021-01-10公房使用權有哪些形式
2021-01-22房產抵押貸款辦理條件是什么
2021-02-25自助存包丟失商場是否應當賠償
2020-12-04跳槽七誡 龍華勞動律師
2020-11-20不簽勞動合同是否存在事實勞動關系?單位應當承擔什么法律后果?
2021-03-24勞動法關于調崗的規定
2021-03-24我國法律對勞動爭議仲裁管轄權是怎樣規定的
2020-12-29人身保險合同的訂立的條件是什么
2021-01-01保險提醒、說明義務嚴格,保險人說明義務的履行標準是什么
2021-02-10保險法修改可圈可點
2021-01-16車輛修復理賠 保險公司應謹慎
2020-11-26保險合同對于違法行為是否免責
2021-03-01短期健康保險與長期健康保險的區別
2021-01-14