進行海外并購是上市公司開展“走出去”戰(zhàn)略的重要手段，其過程比較復雜，是個系統(tǒng)工程。那么上市公司海外并購流程都包括哪些階段？每個階段有什么注意事項？律霸小編就此整理了一些資料，現(xiàn)在通過下文和大家分享一下。

一、戰(zhàn)略準備階段

戰(zhàn)略準備階段是并購活動的開始，為整個并購活動提供指導。戰(zhàn)略準備階段包括確定并購戰(zhàn)略以及并購目標搜尋。

1、確定并購戰(zhàn)略

企業(yè)應謹慎分析各種價值增長的戰(zhàn)略選擇，依靠自己或通過與財務顧問合作，根據(jù)企業(yè)行業(yè)狀況、自身資源、能力狀況以及企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略確定自身的定位，進而制定并購戰(zhàn)略。并購戰(zhàn)略內(nèi)容包括企業(yè)并購需求分析、并購目標特征、并購支付方式以及資金來源規(guī)劃等。

2、并購目標搜尋

基于并購戰(zhàn)略中所提出的要求制定并購目標企業(yè)的搜尋標準，可選擇的基本指標有行業(yè)、規(guī)模和必要的財務指標，還可包括地理位置的限制等。而后按照標準，通過特定的渠道搜集符合標準的企業(yè)。最后經(jīng)過篩選，從中挑選出最符合并購公司的目標企業(yè)。

二、方案設計階段

并購的第二階段是方案設計階段，包括盡職調查以及交易結構設計。

1、盡職調查

盡職調查的目的，在于使買方盡可能地發(fā)現(xiàn)有關他們要購買的股份或資產(chǎn)的全部情況，發(fā)現(xiàn)風險并判斷風險的性質、程度以及對并購活動的影響和后果。

盡職調查的內(nèi)容包括四個方面：

（一）目標企業(yè)的基本情況，如主體資格、治理結構、主要產(chǎn)品技術及服務等;

（二）目標企業(yè)的經(jīng)營成果，包括公司的資產(chǎn)、產(chǎn)權和貸款、擔保情況;

（三）目標企業(yè)的發(fā)展前景，對其所處市場進行分析，并結合其商業(yè)模式做出一定的預測;

（四）目標企業(yè)的潛在虧損，調查目標企業(yè)在環(huán)境保護、人力資源以及訴訟等方面是否存在著潛在風險或者或有損失

2、交易結構設計

交易結構設計是并購的精華所在，并購的創(chuàng)新也經(jīng)常體現(xiàn)在交易結構設計上。交易結構設計牽涉面比較廣，通常涉及法律形式、會計處理方法、支付方式、融資方式、稅收等諸多方面。此外，在確定交易結構階段還要關注可能會出現(xiàn)的風險，如定價風險、支付方式風險、會計方法選擇風險、融資風險等，以爭取在風險可控的前提下獲得最大收益。

三、談判簽約階段

1、談判

并購交易談判的焦點問題是并購的價格和并購條件，包括：并購的總價格、支付方式、支付期限、交易保護、損害賠償、并購后的人事安排、稅負等等。雙方通過談判，就主要方面取得一致意見后，一般會簽訂一份《并購意向書》(或稱《備忘錄》)。

2、簽訂并購合同

并購協(xié)議應規(guī)定所有并購條件和當事人的陳述擔保。它通常是收購方的律師在雙方談判的基礎上拿出一套協(xié)議草案，然后經(jīng)過談判、修改而確定。

四、并購接管階段

并購接管階段是指并購協(xié)議簽訂后開始并購交易的實施，其明確的階段標志為并購工商變更手續(xù)的完成。該階段包括產(chǎn)權界定和交割、工商手續(xù)變更等。

五、并購后整合階段

并購后整合是指當收購企業(yè)獲得目標企業(yè)的資產(chǎn)所有權、股權或經(jīng)營控制權之后進行的資產(chǎn)、人員等企業(yè)要素的整體系統(tǒng)性安排，從而使并購后的企業(yè)按照一定的并購目標、方針和戰(zhàn)略有效運營。并購后整合階段一般包括戰(zhàn)略整合、企業(yè)文化整合、組織機構整合、人力資源整合、管理活動整合、業(yè)務活動整合、財務整合、信息系統(tǒng)整合等內(nèi)容。

六、并購后評價階段

任何事物都需要衡量，并購活動也一樣。通過評價，可以衡量并購的目標是否達到，監(jiān)控并購交易完成后公司的經(jīng)營活動，從而保障并購價值的實現(xiàn)。

由此可見，上市公司進行海外并購并不是一蹴而就的，需要一定的規(guī)范流程。上市公司海外并購流程包括從準備、到方案設計、再到合同簽署最后并購完成。這些環(huán)節(jié)缺一不可，構成了一個有機結合。上市公司進行海外并購要按照流程辦理，以便能夠順利完成。更多相關知識您可以咨詢律霸泰州律師。

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