第一百四十四條證券公司不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾。

本條是對禁止證券公司承諾證券交易后果的規(guī)定。

對客戶證券買賣的收益作出承諾，是指向客戶保證其進(jìn)行證券買賣將會獲得一定數(shù)額的收入。

對賠償證券買賣的損失作出承諾，是指向客戶保證其進(jìn)行證券買賣，在受到損失時(shí)將會由證券公司賠償其一-E5??數(shù)額的損失或者全部的損失。有些證券公司為了招攬客戶，以多種方式，預(yù)先對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾。

這種行為不僅是一種不正當(dāng)競爭行為，而且也是對證券市場有嚴(yán)重危害的欺詐客戶的行為，必須予以禁止。因?yàn)橥顿Y者與證券公司的關(guān)系是委托人與被委托人的代理關(guān)系，而代理人在代理權(quán)限內(nèi)，以被代理人的名義實(shí)施民事法律行為，其后果應(yīng)當(dāng)由被代理人承擔(dān)。同時(shí)，買賣證券是一項(xiàng)投資風(fēng)險(xiǎn)很大的金融活動(dòng)，再高明的證券公司也難以保證在證券市場上永遠(yuǎn)獲利。如果證券公司對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾，那么，一旦出現(xiàn)損失或者沒有獲得承諾的收益，就需要證券公司兌現(xiàn)。

但證券公司接受客戶的委托代客戶買賣證券所取得的傭金收入，依照公司法的規(guī)定，依法彌補(bǔ)虧損和提取公積金后的余額屬于股東的權(quán)益，應(yīng)當(dāng)按照股東的出資比例、持股比例或者有限責(zé)任公司全體股東約定的方式、股份有限公司章程規(guī)定的方式分配給股東。而提取的公積金只能用于彌補(bǔ)公司的虧損、擴(kuò)大公司的經(jīng)營或者轉(zhuǎn)為增加公司的資本。

因此，公司沒有任何資金可用于增加客戶的收益或者賠償客戶的損失。也就是說，證券公司既沒有保證客戶買賣收益的能力，也沒有賠償客戶買賣損失的可能。如果有證券公司對客戶的買賣收益或者賠償客戶買賣的損失作出承諾，該承諾根本不可能兌現(xiàn)，只能是對客戶的一種誘騙，而且容易引發(fā)證券公司之間的惡性競爭。為了保護(hù)客戶利益，創(chuàng)造公平的競爭環(huán)境，本條規(guī)定，證券公司接受客戶委托買賣證券不得以任何方式對客戶買賣證券的收益或者賠償買賣證券的損失作出承諾

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