規(guī)避金融法律風(fēng)險最直接的途徑是完善轉(zhuǎn)讓協(xié)議中的披露和擔(dān)保條款。雙方通常使用“據(jù)我們所知”作為陳述和保證的先決條件。雖然股權(quán)受讓人通常會進(jìn)行盡職調(diào)查，并要求轉(zhuǎn)讓人作出必要的陳述和擔(dān)保，但有些債務(wù)實(shí)際上是轉(zhuǎn)讓人所不知道的。分擔(dān)這些風(fēng)險是雙方的主要關(guān)切。因此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中的陳述與保證條款通常表述為：“交易協(xié)議中不存在虛假或者誤導(dǎo)性信息，或者刪除必要的信息。轉(zhuǎn)讓方披露的所有信息以及向受讓方提交的有關(guān)轉(zhuǎn)讓方及其經(jīng)營、狀況、資產(chǎn)、負(fù)債、財務(wù)狀況、凈收入或前景的其他信息，在本質(zhì)上是準(zhǔn)確和完整的，對本次交易不構(gòu)成重大影響。因此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)保證公司有關(guān)文件、會計帳簿、報表和業(yè)務(wù)、資產(chǎn)資料的真實(shí)性。股權(quán)轉(zhuǎn)讓人的上述聲明如有錯誤或遺漏，轉(zhuǎn)讓人應(yīng)賠償受讓人或保留終止合同的權(quán)利p> 由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的存在，股權(quán)從簽訂到實(shí)際交付日期還有一個過程，在這個過渡期也面臨著很大的風(fēng)險：政府審批、放棄其他股東優(yōu)先權(quán)、公司章程的規(guī)定等，這對雙方來說都是一個敏感的過渡期。對于受讓方，由于股權(quán)尚未正式轉(zhuǎn)讓，尚未取得股東或所有者的合法身份，不能直接參與轉(zhuǎn)讓方的經(jīng)營活動；就轉(zhuǎn)讓方而言，可能會因?yàn)楣蓹?quán)即將轉(zhuǎn)讓而降低經(jīng)營意愿，從而影響公司收益。因此，為了避免雙方在此期間的權(quán)利義務(wù)發(fā)生變化，雙方在此期間的權(quán)利義務(wù)應(yīng)在協(xié)議中明確約定，這是雙方交貨日期前的過渡期。在此過渡期內(nèi)，隨著公司的持續(xù)經(jīng)營，新的債權(quán)、債務(wù)和資產(chǎn)必然發(fā)生變化。在一定程度上，雙方原有的信息披露方式會發(fā)生變化。如果發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化，必然會破壞雙方特別是受讓人所依賴的交易基礎(chǔ)，在過渡期內(nèi)，雙方特別是股權(quán)受讓人應(yīng)盡最大努力縮短過渡期，并取得同意，盡快得到對方的授權(quán)和批準(zhǔn)；同時，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)承擔(dān)過渡期正常經(jīng)營的義務(wù)，重大事項(xiàng)應(yīng)取得受讓方的書面同意。轉(zhuǎn)讓方作出的承諾包括但不限于以下內(nèi)容：

（1）對轉(zhuǎn)讓方的經(jīng)營、狀況、資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)沒有影響，也不存在合理可預(yù)見的影響，財務(wù)狀況或凈收入等發(fā)生重大不利影響的變動

（2）轉(zhuǎn)讓方擁有的資產(chǎn)是轉(zhuǎn)讓方擁有產(chǎn)權(quán)的合法財產(chǎn)，不存在新的損失，損壞、毀壞和中斷使用

（3）轉(zhuǎn)讓人未支付任何資本支出

（4）轉(zhuǎn)讓人未向任何其他方出售或轉(zhuǎn)讓、出租或授權(quán)占有任何資產(chǎn)，也未對公司資產(chǎn)設(shè)定抵押、質(zhì)押或留置權(quán)，包括股權(quán)

（5）轉(zhuǎn)讓方未取消或設(shè)立任何不利于任何應(yīng)收賬款或其他債務(wù)的事項(xiàng)

（6）轉(zhuǎn)讓方未向任何其他方提供任何貸款或預(yù)付款

（7）轉(zhuǎn)讓方未簽訂任何限制轉(zhuǎn)讓方擁有或使用的資產(chǎn)的合同，或轉(zhuǎn)讓方權(quán)益發(fā)生變更或終止

（8）轉(zhuǎn)讓方未發(fā)生，轉(zhuǎn)讓人在誠實(shí)交易中按照正常操作方式產(chǎn)生或以其他方式承擔(dān)除應(yīng)付賬款以外的任何其他負(fù)債

（9）轉(zhuǎn)讓人未解除任何債務(wù)或以其他方式轉(zhuǎn)讓或放棄任何權(quán)利或索賠

（10）轉(zhuǎn)讓人已采取一切合理措施和對公司固定資產(chǎn)（包括材料、設(shè)備）采取必要的防范措施；保護(hù)資產(chǎn)清單中出售的專有資產(chǎn)或保護(hù)和維護(hù)資產(chǎn)清單中轉(zhuǎn)讓人專有資產(chǎn)的價值；在主管當(dāng)局為轉(zhuǎn)讓人注冊的所有專利、商標(biāo)、服務(wù)標(biāo)志和版權(quán)目前有效

（11）政府授權(quán)和特許經(jīng)營權(quán)。轉(zhuǎn)讓人現(xiàn)在遵守并已經(jīng)遵守政府授權(quán)的所有條款和要求，并且不存在合理預(yù)期的情況：（a）直接或間接構(gòu)成或?qū)е逻`反、不履行或不遵守政府授權(quán)，或（b）直接或間接導(dǎo)致撤銷、取消、終止或更改政府授權(quán)；這些政府授權(quán)使轉(zhuǎn)讓人能夠在當(dāng)前和未來適當(dāng)?shù)貜氖聵I(yè)務(wù)，并使轉(zhuǎn)讓人能夠以其目前擁有和使用資產(chǎn)清單上資產(chǎn)的方式擁有和使用資產(chǎn)。任何政府機(jī)構(gòu)要求轉(zhuǎn)讓人支付或要求轉(zhuǎn)讓人支付的所有稅費(fèi)均已由轉(zhuǎn)讓人按時全額支付。轉(zhuǎn)讓人沒有未償付或不利的稅務(wù)索賠。轉(zhuǎn)讓方?jīng)]有因未支付所有稅款而產(chǎn)生的任何債務(wù)（包括利息、附加稅、罰款和相關(guān)費(fèi)用）

（13）員工和勞動力及其安置。首先，賣方應(yīng)向受讓方提交正在或已經(jīng)從事與轉(zhuǎn)讓方業(yè)務(wù)相關(guān)活動的員工（包括休假和臨時下崗的員工）的姓名和職位，以及轉(zhuǎn)讓人向買方提交的準(zhǔn)確、完整的員工手冊披露材料以及與轉(zhuǎn)讓人現(xiàn)任或前任員工的雇傭有關(guān)的其他材料。同時（a）如果轉(zhuǎn)讓方雇員的雇傭關(guān)系因任何原因被終止或解雇，轉(zhuǎn)讓方不得向這些雇員支付其他福利，除非法律另有規(guī)定（B）轉(zhuǎn)讓方?jīng)]有從事任何性質(zhì)的不公平勞動。不存在影響轉(zhuǎn)讓方或其員工的停工、勞動爭議、工會活動或類似活動或爭議。二是人員安置問題。轉(zhuǎn)讓方應(yīng)負(fù)責(zé)安置和保護(hù)所有在職員工（包括患有職業(yè)病或工傷的員工）以及提前退休、病退、休養(yǎng)和退休員工的合法權(quán)益；轉(zhuǎn)讓方負(fù)責(zé)確保轉(zhuǎn)讓方任何雇員的合同不會大幅減少或終止；轉(zhuǎn)讓方未制定或通過任何新的員工福利計劃；或向任何股東、董事、經(jīng)理、員工或獨(dú)立承包商支付獎金、獎金或類似款項(xiàng)，或增加其工資或報酬

總之，無論雙方如何約定或劃分交易風(fēng)險（包括或有負(fù)債、遺漏負(fù)債、虛假披露負(fù)債等），合理預(yù)見股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中轉(zhuǎn)讓方的債權(quán)債務(wù)，并根據(jù)需要調(diào)節(jié)財務(wù)風(fēng)險，無疑是非常重要的，擬通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式控制和經(jīng)營公司的各股東應(yīng)充分關(guān)注并認(rèn)真考慮陳述和保證條款