“新準則”和第22號企業會計準則相互關聯、邏輯一致。套期工具和被套期項目均為金融工具，適用第22號企業會計準則的相關規定，但套期改變了金融工具的風險，當套期滿足“新準則”第3章規定的條件時，套期工具和被套期項目的利得和損失應根據其規定的套期會計方法進行處理。

一、套期保值的涵義及其分類

(一)套期保值的涵義

傳統概念的套期保值是指買進(或賣出)與現貨數量相等但交易方向相反的期貨合約，以期在將來某一時間通過平倉獲利來抵償因現貨市場價格變動帶來的實際價格風險。亦即，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進以后售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。

會計概念中的套期保值是指企業為規避外匯風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵消被套期項目全部或部分的公允價值或現金流量變動。套期主要涉及套期工具、被套期項目和套期關系三個要素。本文重點介紹前兩個要素。

1.套期工具

根據“新準則”第五條到第八條，衍生工具通常可以作為套期工具。衍生工具包括遠期合同、期貨合同、互換和期權，以及具有遠期合同、期貨合同、互換和期權中一種或一種以上特征的工具。衍生工具如無法有效地降低被套期項目的風險，不能作為套期工具。非衍生金融資產或非衍生金融負債不能作為套期工具，但被套期風險為外匯風險的除外。對于符合套期工具條件的衍生工具，在套期開始時，通常應當將其整體或其一定比例指定為套期工具。

2.被套期項目

根據“新準則”第九條到第十六條，庫存商品、持有至到期投資、可供出售金融資產、貸款、長期借款、預期商品銷售、預期商品購買、境外經營凈投資等，如符合相關條件，均可作為被套期項目。企業通常將單項已確認資產、負債、確定承諾、很可能發生的預期交易或境外經營凈投資等指定為被套期項目。金融資產或金融負債組合也可以整體指定為被套期項目，但該組合中的各單項金融資產或單項金融負債應當共同承擔被套期風險，且該組合內各單項金融資產或單項金融負債由被套期風險引起的公允價值變動，應當預期與該組合由被套期風險引起的公允價值整體變動基本成比例。

(二)套期保值的分類

按照套期關系可以將套期業務區分為公允價值套期、現金流量套期和境外經營凈投資套期三類。

1.公允價值套期

公允價值套期是指對已確認資產或負債、尚未確認的確定承諾、或該資產或負債、尚未確認的確定承諾中可辨認部分的公允價值變動風險進行的套期。

例如，**公司2006年12月16日從**公司進口商品，貨款總計100000美元。合同約定于2007年1月16日以美元結算。為規避美元匯率升值的風險，當日，**公司與銀行簽訂了買入金額為100000美元、期限為31天的遠期合約。

2.現金流量套期

現金流量套期指對現金流量變動風險進行的套期。該類現金流量變動源于與已確認資產或負債、很可能發生的預期交易有關的某類特定風險，且將影響企業的損益。

例如，**公司于2006年12月26日以10%的利率簽訂了一筆為期2年的1000萬美元的借款協議，每半年付息一次。為規避美元利率下降的風險，**公司同時簽訂了一項名義本金為1000萬美元期限2年的利率互換協議。互換協議規定每半年收取10%固定利息的同時支付LIBOR+0.5的利息。

3.境外經營凈投資套期

境外經營凈投資套期指對境外經營凈投資外匯風險的套期。境外經營凈投資是指報告企業在境外經營凈資產中的權益份額。

例如，**公司是國內企業，擁有一家國外子公司，凈投資額為外幣800萬元。2006年10月1日，**公司與某金融機構簽訂了一項6個月期限的遠期合同，將賣出外幣500萬元，匯率為1外幣=1.79人民幣。

二、套期會計方法

套期會計方法是指以公允價值計量套期工具和被套項目，套期工具公允價值變動形成的未實現損益，計入當期損益。與套期工具相對應被套期項目的賬面價值調整為公允價值，價值變動形成的未實現損益也在損益中確認。由于兩者都在相同會計期間損益中確認公允價值變動，對損益的影響是兩者公允價值變動額相抵后的差額。

套期會計的主要目的是為了解決套期工具和被套期項目之間在確認時間和計量屬性上的不匹配，適當調整常規會計程序，對稱地確認套期工具和被套期項目公允價值和現金流量變動形成的損益，達到如前所述的為風險管理提供信息的目的。

為了解決套期計量上的不一致性問題(如套期工具采用市價基礎，被套期項目采用歷史成本基礎)，國際會計慣例曾經提出了遞延法、盯市法、全面收益法和綜合套期會計法等方法。

遞延法要求將套期工具利得或損失遞延到以后期間，以實現套期雙方利得和損失同期相抵。盯市法要求套期雙方采用市價處理，使一方利得或損失能夠與另一方損失或利得同期相抵。

全面收益法要求將衍生工具劃分為交易性的與非交易性的兩類，按公允價值計量。交易性衍生工具的公允價值變動在盈利中報告;非交易性衍生工具的公允價值變動，實現之前在其他全面收益中報告，待實現時再轉入到盈利中確認。

綜合套期會計法要求，衍生工具作為套期工具按照公允價值計量;被套期項目按照所承受的風險分成公允價值風險和現金流量風險。對于公允價值套期，衍生工具利得或損失在變化期間的盈利與被套期風險引起的被套期項目的損失或利得一起確認;對于現金流量套期，衍生工具套期有效性部分先在其他全面收益中報告，當被套期項目影響盈利時再轉入盈利，衍生工具套期無效性部分直接在盈利中報告。不難看出，綜合套期會計法是盯市法與遞延法的混合運用。

從“新準則”的第三章及套期會計方法的定義中可以判斷，我國的套期會計運用的是綜合套期會計法。套期會計方法的適用條件，“新準則”第十七條進行了規范，在此不贅述。對于停止套期會計方法的采用，如果原屬于公允價值套期的，改按第22號企業會計準則處理。